云南洞位于萬山鎮解放街社區烈士陵園，繡球董北面懸崖中部，洞口向北，開采始于元代后期，由云南人馬老板雇巖丁數十人鑿石梯，總長73米，寬1.5米，共79級踏步至露頭丹砂處后，開洞口3個，主洞高22米，寬28米，前有一弧形礦柱，形似大象鼻子，由對面仙人洞隔600米溝壑遠眺十分壯觀美麗。

相傳馬老板雇巖丁（礦工）打了數月，丹砂越打越少，帶來的頭本花光了，心里十分著急。他對巖丁們說：我沒頭本了，工資也無法付給你們，這里剩下的一些鐵錘、鋼釬、火藥，你們拿去賣了做回家的路費吧！說完就走了。忠厚老實的巖丁們還是不愿離開，就用剩下的工具打了一排炮眼，裝上火藥放最后一排炮。誰知最后的這一排炮放過之后，只見礦石上鑲嵌著、地面上散落著很多晶光閃亮的紅色丹砂。巖丁們非常高興，立即派人去追回馬老板。馬老板十分高興，繼續雇請巖丁開礦，從此越打越紅。由硐前左面橫過100米處有曬席寬（6平方米）的石板曬朱砂，這塊石板被朱砂染紅了。歷經多年風吹雨打，這塊石頭還是紅的，人們稱這塊石頭為曬寶石。

洪武元年（1368年），朝廷在萬山設立大崖土黃坑朱砂水銀場局，嚴禁私人開采。馬老板被迫離開萬山。臨行前，要巖丁把打紅了的洞口封了，用烏雞血和狗血淋灑，說是：“要想此洞開，必須等我云南人來。”此話一直在萬山民間流傳。因此洞此梯是云南人所開，人們就習慣地稱之為云南洞、云南梯。云南洞、云南梯、曬寶石至今尚在，已成奇觀。

明代開始又在云南洞的兩邊石壁上開鑿有21個洞口，數百米深，有24個巷道，1～3層，洞內殘留有數十根礦柱、隧道、刻槽、標記、巷道等遺跡。